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Plus que jamais, les rendements élevés dépendent de la stratégie de placement
La stratégie de placement d'une caisse de pension est le levier décisif pour obtenir de meilleures rentes.
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Le 3ème cotisant n'a donc pas fonctionné aussi bien partout et les rendements sont répartis de manière inégale: selon les données actuelles, les 10 % des caisses de pension les plus performantes ont réalisé un rendement de 10,8 % en 2024, tandis que les caisses les moins performantes n'ont atteint que 4,8 %. Les répercussions sur la rémunération des avoirs de vieillesse sont considérables, allant de 1,75 % à plus de 8 %. Si ces différences massives s'expliquent en partie par la capacité de risque variable des caisses de pension, de nombreuses caisses pourraient toutefois obtenir des résultats nettement meilleurs sans compromettre leur stabilité. Une étude publiée début 2025 par l'AMAS et le cabinet de conseil wtw a montré que les caisses de pension suisses n'exploitent en moyenne qu'environ 70 % de leur capacité de risque. «Cela signifie qu'il serait possible d'obtenir un rendement plus élevé, dans l'intérêt des assurés», explique Michel Bossong, expert senior en prévoyance à l'AMAS. «Un rendement supplémentaire de 1 % par an peut se traduire par plusieurs dizaines de milliers de francs de rente supplémentaire – ce n'est pas un détail, mais un élément essentiel pour le système.»
Au vu des données disponibles et des problèmes structurels de la prévoyance vieillesse, il convient de renforcer le rôle du 3ème cotisant – en combinant responsabilité, compétence et réglementation moderne:
- Mieux exploiter la capacité de risque: de nombreuses caisses de pension restent en deçà de leurs possibilités et passent à côté d'opportunités de rendement.
- Moderniser l'OPP 2: les directives de placement actuellement en vigueur pénalisent les formes d'investissement modernes et à forte croissance telles que le private equity.
- Soutenir les conseils de fondation: des stratégies d'investissement professionnelles et bien étayées réduisent non seulement le risque de responsabilité, mais augmentent également le rendement à long terme.
- L'AMAS appelle donc les responsables politiques, les autorités de surveillance et les conseils de fondation à traiter le 3ème cotisant comme ce qu'il est: un facteur stratégique clé pour la viabilité future du système de retraite suisse.
(AMAS/hzi/ps)
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